主要财务指标：本期利润3413万元期末资产净值13.64亿元
2026年一季度，汇添富环保行业股票型基金（代码：000696）主要财务指标显示，本期已实现收益82,956,309.69元（8295.63万元），本期利润34,129,781.39元（3412.98万元），加权平均基金份额本期利润0.0430元。期末基金资产净值1,364,128,344.01元（13.64亿元），期末基金份额净值1.806元。
主要财务指标
报告期(2026年1月1日-3月31日)
本期已实现收益
82,956,309.69元
本期利润
34,129,781.39元
加权平均基金份额本期利润
0.0430元
期末基金资产净值
1,364,128,344.01元
期末基金份额净值
1.806元
基金净值表现：一季度跑输基准1.92%长期业绩持续落后
本报告期内，基金份额净值增长率为2.03%，同期业绩比较基准收益率为3.95%，跑输基准1.92个百分点。长期业绩方面，过去一年净值增长率30.21%，低于基准31.73%（差距1.52个百分点）；过去三年净值增长率-1.95%，显著低于基准0.25%（差距2.20个百分点）；过去五年净值增长率1.79%，大幅落后基准12.21%（差距10.42个百分点），长期跑输基准特征明显。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
净值-基准（百分点）
本报告期（2026Q1）
2.03%
3.95%
-1.92
过去一年
30.21%
31.73%
-1.52
过去三年
-1.95%
0.25%
-2.20
过去五年
1.79%
12.21%
-10.42
自基金合同生效至今
102.06%
53.31%
48.75
投资策略与运作：增配储能电力设备降低电力板块配置
基金管理人指出，2026年一季度我国经济企稳向好，3月制造业PMI指数50.4%（环比升1.4个百分点），生产指数51.4%（环比升1.8个百分点），新订单指数51.6%（环比升3.0个百分点）。但美伊冲突导致油价上涨，美联储连续第二次暂停降息（维持3.50%-3.75%），2026年预计至多降息1次。市场整体先涨后跌，上证指数跌1.94%，深证成指跌0.35%，沪深300跌3.89%。
行业方面，中信一级行业中煤炭（+17.56%）、石油石化（+12.16%）领涨，非银行金融（-）、消费者服务（-）领跌。环保相关板块分化：储能受益电价机制完善与海外需求高增，景气度领跑；新能源汽车国内销量平淡但出口亮眼；光伏需求疲软但低效产能逐步退出。基金操作上，一季度均衡配置，增加储能、电力设备板块配置，降低电力板块配置。
业绩表现：一季度净值增长2.03%低于基准1.92个百分点
本报告期内，基金份额净值增长率为2.03%，同期业绩比较基准（中证环保产业指数80%+中证全债指数20%）收益率为3.95%，基金业绩跑输基准1.92个百分点。
资产组合：股票占比83.98%银行存款15.78%
报告期末，基金资产组合中权益投资（全部为股票）金额1,148,223,875.55元，占基金总资产比例83.98%；银行存款和结算备付金合计215,679,090.32元，占比15.78%；其他资产3,292,210.34元，占比0.24%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为0，股票仓位维持高位。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
1,148,223,875.55
83.98
银行存款和结算备付金合计
215,679,090.32
15.78
其他资产
3,292,210.34
0.24
行业配置：制造业占比73.69%行业集中度高
股票投资组合按行业分类显示，制造业公允价值1,005,179,668.55元，占基金资产净值比例73.69%，为第一大配置行业；电力、热力、燃气及水生产和供应业占比8.03%；水利、环境和公共设施管理业（环保核心行业）占比2.21%；采矿业占比0.21%，其他行业占比均不足0.1%。行业配置高度集中于制造业，环保直接相关行业占比仅2.21%。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
1,005,179,668.55
73.69
电力、热力、燃气及水生产和供应业
109,486,327.28
8.03
水利、环境和公共设施管理业
30,108,000.00
2.21
采矿业
2,808,097.00
0.21
信息传输、软件和信息技术服务业
605,822.42
0.04
重仓股：宁德时代、阳光电源合计占比17.96%前十大集中度39.86%
前十大重仓股中，宁德时代（300750）以9.91%的净值占比居首，阳光电源（300274）占比8.05%，二者合计达17.96%。前十大重仓股总公允价值543,597,372.96元，占基金资产净值比例39.86%，集中度较高。重仓股以新能源产业链为主，包括宁德时代（电池）、阳光电源（逆变器）、隆基绿能（光伏）、特变电工（输变电）、亿纬锂能（电池）等，环保主题直接相关个股仅伟明环保（603568，占比2.21%）。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
宁德时代
135,252,390.00
9.91
2
阳光电源
109,753,280.00
8.05
3
隆基绿能
48,367,777.80
3.55
4
特变电工
48,198,200.00
3.53
5
亿纬锂能
46,877,859.00
3.44
6
长江电力
37,964,349.28
2.78
7
伟明环保
30,108,000.00
2.21
8
德业股份
29,623,196.40
2.17
9
思源电气
27,916,400.00
2.05
10
拓普集团
25,525,920.00
1.87
份额变动：净赎回1.02亿份赎回率14.13%
报告期内，基金份额呈现净赎回状态。期初份额总额856,825,770.29份（8.57亿份），报告期总申购19,503,909.00份（0.195亿份），总赎回121,081,860.04份（1.21亿份），净赎回101,577,951.04份（1.02亿份），赎回率（总赎回/期初份额）达14.13%。期末份额总额755,247,819.25份（7.55亿份），较期初下降11.85%。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
856,825,770.29
本报告期总申购份额
19,503,909.00
本报告期总赎回份额
121,081,860.04
净赎回份额
101,577,951.04
期末基金份额总额
755,247,819.25
风险提示与投资机会
风险提示：1.长期业绩持续跑输基准，过去三年、五年分别落后2.20、10.42个百分点，基金策略有效性存疑；2.股票仓位高达83.98%，市场波动风险敞口大；3.行业配置集中于制造业（73.69%），环保主题相关性较弱（直接相关行业仅2.21%），或偏离基金合同约定的投资目标；4.前十大重仓股集中度39.86%，个股波动风险较高；5.净赎回率14.13%，资金持续流出可能影响基金运作灵活性。
投资机会：基金增配的储能、电力设备板块，受益于国内电价机制完善与海外需求高增，行业景气度较高；新能源汽车出口持续亮眼，技术出海或成结构性机会，相关持仓个股或存在业绩弹性。投资者需密切关注基金策略调整效果及环保主题回归情况。